短中天期債券:投資穩健獲利之鑰

美國升息腳步放緩 富達投信建議債券靈活配置

雖然聯準會於 9 月降息 0.5 個百分點,但市場普遍預期 11 月降息機率已降低。

富達投信指出,由於美國通膨數據高於預期,加上就業市場表現佳,投資人重新審視聯準會在 11 月進一步降息的可能性。期貨市場預測,聯準會 11 月維持利率不變的機率已升至 12%。

品浩 (PIMCO) 表示,全球經濟充滿不確定性,固定收益投資者應把握主動管理的良機。在利率下行時,債券報酬率可望提升。

PIMCO 強調,債券與股票近期走勢相反,可為投資組合帶來分散風險的效果。通膨連結債券也備受注目,因其具備實質與名目殖利率的優勢。

PIMCO 指出,歐美央行持續降息,殖利率曲線預計將持續上揚。儘管美國經濟暫時不致衰退,但經濟風險仍存,投資配置應更謹慎靈活。

對於債券配置,PIMCO 認為美國公債殖利率水準合理,特別是 5 年期區間較具吸引力。考量各國央行降息,將造成現金及短期投資工具的再投資風險。PIMCO 偏好中期債券,但謹慎看待長天期債券,因政府赤字可能推升長期殖利率。

新聞發布日期:2024/10/18

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