美國大選落幕，川普將再次執政，市場正在重新評估其政策立場和後續可能推行的政策方向。在這樣的背景下，投資者們在經濟情勢和貨幣環境的變化中尋求資產配置的調整。隨著股市選後的慶祝行情消退，市場呈現高檔震盪態勢，部分資金開始尋求具穩健收益特性的債券ETF作為對抗市況的選擇。
群益ESG投等債20＋ETF（00937B）的經理人曾盈甄指出，美歐央行已經進入降息循環，市場預期貨幣政策寬鬆的方向未改變。儘管川普重返白宮和中東緊張局勢可能影響油價和通膨，但由於主要央行寬鬆政策方向不變，企業基本面穩定，投資等級債基於其較佳的資產品質和現階段的殖利率吸引力，有望吸引訴求穩健配置的資金。因此，這類產品表現值得關注，尤其是結合ESG概念的長天期BBB級債，兼具債信品質、收益優勢和ESG趨勢，在降息循環中受惠程度較高。
台新美國20年期以上A級公司債券ETF（00942B）的研究團隊則分析，聯準會的降息循環已經展開，為四年來首次，將為美國債市帶來大多頭行情。根據機構資料顯示，市場開始反應開啟降息循環後，長天期債券擁有較大的資本利得空間，因為其存續期較長，未來若市場利率走低，資本利得（價差）優勢更為顯著。投資債券ETF的效益明顯優於單一債券，建議優先布局美國20年期以上A級公司債券ETF，以掌握債市的大行情。
中信投信認為，聯準會主席鮑爾在11月的FOMC會後表示，美國經濟依舊穩健，通膨持續向2％目標前進，因此不急於降息，這種偏鷹派的態度使得債券市場利率走勢波動度加大，投資人陷入觀望態勢。不過，聯準會的降息循環尚未結束，只是節奏變緩，這對未來債市走勢仍有利。
根據CreditSights的統計，截至今年11月15日，投資等級金融債利差收斂35個基本點，較一般投資等級債收斂24個基本點更多。在經濟軟著陸和川普政策面利多下，金融債表現可期。
新聞發布日期:2024/11/25
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