永豐期貨近期為投資者帶來一則關於黃豆期貨的亮麗消息。自上周起，黃豆期貨價格爆量大漲，短短一周內上漲近3%，讓市場為之振奮。這波漲勢主要來自市場對黃豆庫存已經達到低點的預測，以及芝加哥期貨交易所（CBOT）黃豆期貨5月合約價格在3月創下三年來新低後，上周漲幅達2.8%，創下兩周半來新高，顯示空頭已有轉多的跡象。
美國農業部在3月的月度供需報告中，將巴西黃豆產量預期下調100萬噸至1.55億噸。同時，阿根廷石油工業商會Ciara-CEC在月度公報中提到，1月阿根廷黃豆壓榨量增加至210萬噸，較去年12月增加10.5%，預計全球黃豆庫存將持續降低。
市場分析師普遍認為，黃豆市場已經看到最糟糕的情況，目前價格已經觸及低點。永豐期貨的分析師劉佳倫表示，黃豆期貨近期利多主要來自於價格的跌深。由於2023年與2024年為聖嬰年，黃豆相關產地降雨量充沛，產量供給充足，使得黃豆期貨價格出現較大幅度修正。黃豆2023╱24年庫存消費比上升至30.29%，明顯高於過去四年的26.94%~28.38%，這也使得黃豆期貨2024年5月合約價格從2023年11月的每英斗14美元，下跌至2024年2月的每英斗11.5美元以下。
未來影響黃豆價格的利多因素，劉佳倫建議關注全球主流的節能減碳趨勢。黃豆壓榨後可煉製成生質能源，而生質柴油需求增長將帶動黃豆油需求增加，從而推升黃豆需求。此外，大陸養豬產業可能轉趨正向，黃豆作為主要需求國，其2023年進口黃豆的量占全球進口的61.4%，主要用於豬隻飼料。隨著大陸養豬市場的穩定發展，黃豆飼料需求可望增加。
對於投資者來說，黃豆期貨是一個值得關注的投資工具。劉佳倫表示，投資者可直接買賣黃豆期貨，但若擔心槓桿過大或砍倉風險，可考慮透過ETF投資，例如期街口S&P黃豆（00693U），它追蹤CBOT交易所黃豆期貨，目前一張約新台幣2.4萬元，沒有放大槓桿，實際代表投資規模相當於每張2.4萬左右，對於尋求逢低承接、等待價格轉強的投資人來說，是一個相對容易入門的工具。
CBOT交易所的穀物類期貨平均每日成交量高達15~20萬口，不亞於台灣交易最熱絡的台指期或小型台指期。劉佳倫還指出，從資產配置的角度看，農產品與股市、債市相關性最低，當股市或債市波動時，農產品受到的影響相對較小，進而達到分散風險的效果。國外著名投資機構會在資產配置中布局部分原物料與農產品，當股市相對高檔時，投資人也可考慮持有農產資產分散風險。
新聞發布日期:2024/3/13
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